凤翔理财股票-投资理财_受欢迎的理财论坛

“南向通”马上上线,就在本月24日!央行:境内资金投入者可用人民币或外汇参与“南向通”

“南向通”将于本月24日开通

据悉,《公告》所称“南向通”,是指境内资金投入者经由内地与香港有关基础服务机构在债券买卖、推广托管、结算等方面互联互通的机制安排,资金投入香港债券市场买卖流通的债券。

然而,早在2021年7月,人民银行会同香港金融管理局,推出了“北向通”。央行有关负责人在答记者问时表示,“北向通”开通前,境外资金投入者持有国内债券约为8500亿元人民币。截至现在,这一规模已经达到3.8万亿元人民币,每年平均增速超越40%。其中,“北向通”的境外资金投入者持债规模约1.1万亿元人民币,四年来累计成交量为12.3万亿元人民币。全球前100大资产管理机构中,已有78家参与进去。

记者注意到,“南向通”将于2021年9月24日上线。关于开通是什么原因,上述负责人表示,一是有益于健全国内债券市场双向开放的规范安排,进一步拓展了国内资金投入者在国际金融市场配置资产的空间;二是有益于巩固香港联接内地与世界市场的桥头堡与枢纽地位,帮助香港融入国家进步大局,维护香港的长期兴盛稳定。

汇丰资本市场大中华区业务主管陈绍宗表示:“‘南向通’的推出将为内地资金投入者进入国际债券市场发展一个全新的途径,使得他们可以将资金投入组合进一步多元化。与此同时,‘南向通’的推出将加速推进香港债劵市场的进步,吸引更多世界各地的债券发行人到香港发债。”

中信证券首席固收剖析师明明对记者表示,此时考虑推出南向通可能也是放在债市开放脚步加快和人民币国际化大背景下的要紧考量。在南向通正式设立之前,机构资金投入者主如果通过收益互换和QDII配置境外债券,南向通的设立能够帮助丰富境内资金投入者的标的选择范围并增强汇率管理意识。随着南向通的开放,外贸资本将愈加呈现双向波动的态势。人民币国际化需要计价的国际化和储备的国际化,债券市场的开放对此皆有积极影响。

每经记者 肖世清每经编辑 廖丹

9月15日,央行网站消息称,为规范拓展内地与香港债券市场互联互通南向合作(下称“南向通”),便利境内债券市场机构资金投入者有序配置全球债券,推进国内债券市场稳步达成高水平双向开放,央行发布了《关于拓展内地与香港债券市场互联互通南向合作的公告》(下称《公告》)。“南向通”将于2021年9月24日上线。

《公告》指出,境内资金投入者可用人民币或外汇参与“南向通”,有关资金只可用于债券资金投入。境内资金投入者不能通过“南向通”非法套汇。用人民币资金投入外币债券的境内资金投入者,可通过银行间外汇市场办理外汇资金兑换和外汇风险对冲业务,资金投入的债券到期或卖出后境内资金投入者不再继续资金投入的,有关资金应汇回境内并兑换回人民币。

除此之外,《公告》明确规定,“南向通”外贸资金净流出额上限低于年度总额度和每天额度。现在,“南向通”年度总额度为5000亿元等值人民币,每天额度为200亿元等值人民币。

不能通过“南向通”非法套汇

《每天经济》新闻记者注意到,央行需要的境内资金投入者可通过“南向通”拓展债券资金投入,标的债券为境外发行并在香港债券市场买卖流通的所有券种。买卖对手暂定为香港金融管理局指定的做市商。境内资金投入者范围暂定为经央行认同的部分公开市场业务一级买卖商。合格境内机构资金投入者(QDII)和人民币合格境内机构资金投入者(RQDII)也可通过“南向通”拓展境外债券资金投入。

除此之外,《公告》指出,境内资金投入者可用人民币或外汇参与“南向通”,有关资金只可用于债券资金投入。境内资金投入者不能通过“南向通”非法套汇。用人民币资金投入外币债券的境内资金投入者,可通过银行间外汇市场办理外汇资金兑换和外汇风险对冲业务,资金投入的债券到期或卖出后境内资金投入者不再继续资金投入的,有关资金应汇回境内并兑换回人民币。

值得注意的是,《公告》指出,“南向通”外贸资金净流出额上限低于年度总额度和每天额度。现在,“南向通”年度总额度为5000亿元等值人民币,每天额度为200亿元等值人民币。之前北向通没额度限制。

对此,明明对记者表示,“南向通”的额度设置在一定量上体现出了监管层对外贸资金流动风险的考虑,通过设置年度总额度和每天额度,防止南向通开通将来出现大规模资金外贸流出,从而维护资金流动和人民币汇率的稳定性,而且额度并不是千篇一律,央行将依据资金流动状况进行灵活调整。

对于南向通”怎么样管理外贸资金流动风险,央行有关负责人称,“南向通”通过在买卖、推广托管、结算、汇兑等各个环节的设计,达成资金闭环管理,并通过买卖推广托管数据报告等方法,强化穿透式监管与监测。除此之外,央行将依据外贸资金流动形势,对“南向通”年度总额度和每天额度进行调整。

明明表示,南向通主要面临的挑战便是外贸资金管理与香港债市吸引力问题。而机会方面,对于两地的债券市场而言,资本市场开放的初衷便并不是单向开放,南向通意味着内地和香港市场真的达成双向互联,有益于增强两地债券市场监管的一致性,巩固香港作为全球金融中心的地位。从人民币国际化的角度来看,南向通的推进有益于丰富人民币计价的金融商品,提高人民币计价的金融商品在国际上的普及程度,推进外贸人民币职能健全,增加好友民币外贸用场景,帮助人民币国际化的进步进程。

封面图片出处:摄图网